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非对称突围
银行业，正在经历一场深刻的分化。
先说好消息。
据国盛、华泰等多家券商研报，2025年上市银行营收同比增长1.4%，实现近两年来首次正增长；归母净利润同比增长1.6%。
另据中国证券报，2025年国有六大行全部实现营收、净利双增，不良率总体低位可控，继续扮演压舱石角色。
但总量的企稳，掩盖不了结构性的撕裂。存量不良出清的压力仍在，资产收益率下行趋势未改。
更关键的是竞争格局的变化。大行凭借资金成本与科技优势持续下沉，市场份额不断攀升；股份行增速明显放缓，中小银行的分化正在加速。
一方面，头部城商行依然能打。宁波银行净赚超293亿，营收净利双增超8%；成都银行连续八年业绩双增，净利站上132.83亿元......
但另一方面，多家城商行因房地产不良暴露陷入泥潭，个别甚至走到悬崖边缘。
同样的宏观环境，完全不同的生存状态，分化成了不得不面对的现实。在这场资源不对等的竞赛中，缺乏规模优势的银行如何突围？
偏居广西一隅的桂林银行，给出了一个值得细读的样本。
2025年，桂林银行并表总资产突破6000亿元，归属于母公司股东净利润19.45亿元。规模与利润绝对值并不惊人，但有一个数字
——净利息收入101.14亿元，同比增长9.63%。
在息差持续收窄的大环境下，它是怎么做到的？“非对称突围”。
桂林银行扎根广西，没有选择与大行正面硬刚，而是避开对手最强的正面战场，转向大行下沉成本最高、本地化壁垒最强的领域。
譬如，乡村振兴领域，是全国唯一入选农业农村部金融支农十大创新模式的地方性商业银行；绿色金融领域XXXXX日本59，落地了全国首笔生物多样性保护+ESG可持续发展挂钩贷款，绿色贷款规模居广西法人机构首位......
方向明确，打法克制，这就是它的“非对称突围”。
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韧性密码
那具体来看，净利息收入逆势增长9.63%，到底是怎么做到的？八个字概括
——开源不易，但节流有力。
拆解年报可以发现，利息收入端全年同比下降3.88%，与行业大势一致。
真正的变量在支出端，全年利息支出同比下降14.63%。其中，客户存款利息支出下降16.17%，应付债券利息支出下降17.49%，同业存放款项利息支出下降23.75%。三个开销大项，笔笔都在往下走。
存款利息支出是最大头，也是压降幅度最大的科目。但大家都想降，凭什么它能降这么多？答案在存款结构的变化上。
桂林银行吸收存款总额里，零售存款占比已经做到58%左右。其中零售定期占46.38%，零售活期也实现正增长。
定期存款稳定性强，18禁喷水流白浆自慰视噜噜噜不会随时被搬走；活期存款成本又低。这两块占比上去了，整体存款成本就下来了。
这不是突然的爆发。
过去十多年，桂林银行在县域铺设了大量网点，攒下一批真实的零售客户。这些客户把钱放在账户里，不是因为利率高，是因为方便、熟悉、信任。
有了节流的能力，才敢在资产端保持自己的节奏。桂林银行总资产较年初增长6.43%，贷款总额增长9.82%，增速稳健。
那质量有没有跟上？
不良贷款率1.68%，与年初持平。逾期贷款占比从1.92%降到了1.76%——贷款总额涨了9.82%，逾期没跟着涨，说明新放出去的贷款质量基线在往上走。
另外，关注类贷款迁徙率从51.94%骤降到20.26%，存量风险向下迁移的势头被按住了。全年处置收回不良贷款45亿元，也是银行主动拆弹XXXXX日本59，不是被动兜底。
把成本和风险两端都控住了，最后就看流动性——流动性比率82.78%，流动性覆盖率207.49%，安全垫也足够厚。
息差承压的时代，控住成本、管住不良、稳住流动性，三条线都没掉链子，这就是它的韧性密码。
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“加减乘除”的经营之道
财报之外，策略为王。而桂林银行的经营策略，可以总结为“加减乘除”。
其一，中文字幕+午夜av+福利片向实体经济做“加法”。
这个加法，加的不是规模，是产业嵌入的深度。制造业贷款余额752亿元，占比超20%，是第一大投向。科技型企业贷款余额突破396亿元，累计为939户企业发放贷款近400亿元。数据背后，是一套信贷逻辑的转向——从“看砖头”转向“看技术”。
作为国家级专精特新“小巨人”企业，桂林光隆科技集团股份有限公司手握多项专利技术，但缺乏有形资产导致融资面临难题。桂林银行敏锐捕捉到这一痛点，突破传统抵押物限制，深入评估企业核心专利价值，为其发放桂林市首笔知识产权质押贷款3000万元。
随后，桂林银行紧扣科创广西先行试验区（桂林）建设部署，顺应桂林智造升级与AI产业发展大局，通过科技创新债券为其子公司投放5000万元，专项支持其科技创新领域业务；并叠加惠企贷-AI贷贴息政策，2026年累计为其投放资金1.5亿元，节约融资成本150万元。
这一举措，契合桂林经济发展转型方向——由曾经高度依赖资源开发与劳动密集型产业，坚定迈向智能智造转型的步伐。
怎么转？一笔研发资金激活一家企业，一家企业稳住一批人才，一批人才带动一个产业。在这个“科技—产业—金融”的循环里，桂林银行扮演的不是简单的资金方，而是把金融活水引到产业根上的连接器。
其二，向高风险业务做“减法”。
如何在不确定中守住确定？2025年，桂林银行公允价值变动净损失5.10亿元，理财业务手续费收入同比下降36.54%。这两个数字多半会被解读为利润拖累，但放在整体策略中看，是主动选择的结果。
公允价值变动损益反映的是交易性金融资产在债市波动中的账面影响。从目前市场表现来看，债券收益率呈现“上有顶，下有底”的趋势，波动幅度较上年有所收窄，桂林银行持续通过控制交易类债券久期，适时开展利率对冲操作，降低债券公允价值波动
理财手续费的下降，则反映出资管新规深化和费率改革下的压力，桂林银行没有逆势扩张理财规模冲收入，而是顺应监管导向回归代客理财本源。
这个减法有两个代价：短期利润受损，中间收入结构显得单薄。但也带来两个好处：避免了表外业务的潜在声誉风险，也减少了与自身投研能力不匹配的“伪中收”，守住了安全边际。
其三，用科技创新做“乘法”。
对内提效上，2025年初部署DeepSeek大模型后，上线了“数智魔方”AI应用门户，像是信贷调查报告生成、授信审查报告校验这样的日常流程逐步由AI承接，减轻了客户经理的基础工作量。
对外赋能上，首先是安全侧精准拦截，2025年度，桂林银行涉案账户风险监测模型累计成功拦截涉诈资金超600万元，受害人保护预警模型成功挽回客户资金超3000万元；其次是信贷侧效率重构，譬如自主研发的“小微智慧风控系统”整合多维度数据，自动生成初筛、流水、征信三份解析报告，将贷前材料分析和审核效率提升了近80%。
其四，用战略定力做“除法”。
“除法”除的就是对快钱和风口的迷恋，对规模焦虑，对路径依赖。如果前面三项还能看到同业的影子，那桂林银行在乡村振兴上的投入，可能是它与大多数城商行最本质的分水岭。
县域贷款余额超1200亿元，涉农贷款余额599亿元，累计向乡村振兴领域投放贷款超4600亿元。这不是一年的冲量，是十年以上的持续布局。
绿色金融的路径同样如此。不跟风拼绿色信贷规模，而是从漓江生态保护这个属于桂林的独特基因出发。全行“两个保护”和“绿色生态贷”贷款余额较年初分别增长39.09%和48.36%，发行45亿元绿色金融债。
这些需要十年灌溉才见效的赛道，往往是最难被复制的。
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结语
不提供高增长叙事，不讲资本市场的故事，也不回避短期利润的下滑。
桂林银行提供的，是一家区域性银行在资源约束中，如何通过聚焦本地、保持战略定力来穿越周期的真实案例。
“加减乘除”四个字，本质上是一套回归本源的经营哲学。与地方同频，与产业共情，与百姓相邻。
这不是口号，是需要用时间浇灌的功课。贴近大地，才能长出参天大树。